{"id":1191,"date":"2025-10-17T14:10:34","date_gmt":"2025-10-17T17:10:34","guid":{"rendered":"https:\/\/silvanadeolinda.com.br\/?p=1191"},"modified":"2025-10-17T14:10:35","modified_gmt":"2025-10-17T17:10:35","slug":"crise-na-conexao-de-fintechs-ao-pix-tem-dois-vencedores-e-corrida-ao-banco-central","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/silvanadeolinda.com.br\/index.php\/2025\/10\/17\/crise-na-conexao-de-fintechs-ao-pix-tem-dois-vencedores-e-corrida-ao-banco-central\/","title":{"rendered":"Crise na conex\u00e3o de fintechs ao Pix tem dois vencedores e corrida ao Banco Central"},"content":{"rendered":"\n

Ap\u00f3s ataques cibern\u00e9ticos \u00e0s fintechs, Tivit e Topaz s\u00e3o as \u00fanicas infraestruturas homologadas de acordo com as novas regras do BC e saem na frente enquanto concorrentes tentam se adequar \u00e0s novas regras do regulador<\/em><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

A sigla PSTI ficou conhecida do grande p\u00fablico ap\u00f3s incidentes de ciberseguran\u00e7a que resultaram em desvios de mais de R$ 1 bilh\u00e3o de fintechs nos \u00faltimos meses<\/a>. Essas empresas, que funcionam como pontes tecnol\u00f3gicas entre as startups e o Banco Central, tornaram-se o elo vulner\u00e1vel do sistema financeiro brasileiro.<\/p>\n\n\n\n

Passados pouco mais de 45 dias das exig\u00eancias de seguran\u00e7a impostas pelo regulados, apenas duas Prestadoras de Servi\u00e7o de Tecnologia<\/a> e Informa\u00e7\u00e3o conseguiram se adequar integralmente \u00e0s novas exig\u00eancias: a Tivit e a Topaz, do grupo Stefanini.<\/p>\n\n\n\n

As demais prestadoras desse servi\u00e7o est\u00e3o correndo contra o tempo para implementar as mudan\u00e7as exigidas pelo BC por meio de duas resolu\u00e7\u00f5es (497 e 498) e duas Instru\u00e7\u00f5es Normativas (666 e 667). Enquanto isso, centenas de fintechs que utilizam essas PSTIs ficaram limitadas a transfer\u00eancias de at\u00e9 R$ 15 mil por transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

A restri\u00e7\u00e3o pegou de surpresa diversos setores do mercado financeiro. \u00c1reas de pagamento e recebimento de d\u00edvidas corporativas que utilizavam essas fintechs, por exemplo, precisaram realizar dezenas ou mesmo centenas de transa\u00e7\u00f5es separadas, dependendo dos montantes envolvidos.<\/p>\n\n\n\n

Esse mercado, que j\u00e1 era pequeno, ap\u00f3s a crise da C&M Software<\/a> e da Sinqia<\/a> – que conectavam fintechs ao sistema Pix – ficou ainda mais concentrado. E as duas homologadas pelo BC, que podem operar sem restri\u00e7\u00f5es impostas, querem aproveitar a vantagem competitiva para ganhar participa\u00e7\u00e3o de seus concorrentes.<\/p>\n\n\n\n

\u201cTivemos a sorte de ser o \u00faltimo PSTI homologado pelo Banco Central, que j\u00e1 tinha estabelecido uma nova cartilha de seguran\u00e7a para os provedores de servi\u00e7os. Os outros receberam a autoriza\u00e7\u00e3o anteriormente. Ent\u00e3o, estavam em processo de adapta\u00e7\u00e3o\u201d, diz Jorge Iglesias, CEO da Topaz, ao NeoFeed<\/a><\/u><\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Em nota enviada ao NeoFeed<\/strong>, a Tivit tamb\u00e9m confirmou que j\u00e1 est\u00e1 em conformidade com todas as normas estabelecidas pelo Banco Central e que v\u00ea as novas regras como um “marco” para o setor.<\/p>\n\n\n\n

O que mudou e quem fica para tr\u00e1s<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Das oito PSTIs autorizadas hoje pelo Banco Central, seis ainda precisam se adequar completamente \u00e0s novas exig\u00eancias. As determina\u00e7\u00f5es v\u00e3o desde a necessidade de capital m\u00ednimo de R$ 15 milh\u00f5es e contrata\u00e7\u00e3o de seguro at\u00e9 o aperfei\u00e7oamento dos controles de seguran\u00e7a, como mecanismos de autentica\u00e7\u00e3o, rastreabilidade das transa\u00e7\u00f5es e gest\u00e3o de certificados digitais.<\/p>\n\n\n\n

Para Larissa Arruy, advogada do Mattos Filho, os maiores desafios est\u00e3o ligados \u00e0 implementa\u00e7\u00e3o de novas tecnologias, que podem ser caras e \u00e0 exig\u00eancia do capital m\u00ednimo.<\/p>\n\n\n\n

“Tudo isso entra na avalia\u00e7\u00e3o que cada um dos players vai ter que fazer individualmente. Como resultado disso, algum deles vai acabar determinando que o mercado deixou de ser atrativo ou que n\u00e3o tem as condi\u00e7\u00f5es para continuar operando”, diz Arruy.<\/p>\n\n\n\n

A Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Bancos (ABBC) \u00e9 uma das PSTIs que precisa passar por alguns ajustes para estar de acordo com as novas exig\u00eancias. Yuri Forjaz, coordenador administrativo da ABBC, afirma que a empresa j\u00e1 est\u00e1 trabalhando para entrar em conformidade com as novas regras e que apenas pequenos ajustes ser\u00e3o necess\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n

“Estamos muito bem endere\u00e7ados. Praticamente j\u00e1 atendemos todos os requisitos, tirando os novos que surgiram \u2014 como eventuais auditorias e seguros. H\u00e1 alguns pontos que s\u00e3o aditivos ao credenciamento que existia no passado, mas estamos muito bem encaminhados e conseguiremos cumprir os prazos normativos”, afirma Forjaz.<\/p>\n\n\n\n

Embora reconhe\u00e7a que o sistema exige adapta\u00e7\u00f5es e investimentos, Forjaz acredita que as novas exig\u00eancias regulat\u00f3rias s\u00e3o positivas para atenuar os riscos envolvidos na opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

“\u00c9 um passo na dire\u00e7\u00e3o correta, uma resposta diante dos ataques recentes que o sistema sofreu. O importante, agora, \u00e9 estar em conformidade o mais r\u00e1pido poss\u00edvel, pensando na seguran\u00e7a do sistema como um todo”, diz Forjaz.<\/p>\n\n\n\n

As PSTIs t\u00eam at\u00e9 segunda-feira, 20 de outubro, para apresentar ao Banco Central as comprova\u00e7\u00f5es de implementa\u00e7\u00e3o das medidas relacionadas \u00e0 seguran\u00e7a da informa\u00e7\u00e3o e a pol\u00edtica de preven\u00e7\u00e3o de fraudes previstas na nova regulamenta\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Questionado pelo NeoFeed<\/strong> sobre o andamento da adapta\u00e7\u00e3o das PSTIs e se h\u00e1 atrasos na implementa\u00e7\u00e3o das novas regras, o Banco Central respondeu apenas que “est\u00e1 ocorrendo dentro do esperado”.<\/p>\n\n\n\n

Fintechs buscam sa\u00eddas<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O executivo da ABBC admite a possibilidade de as fintechs que mais utilizam os sistemas das PSTIs passem a montar suas pr\u00f3prias estruturas, diante dos ataques envolvendo essa ponta da cadeia. “\u00c9 aquela hist\u00f3ria: se voc\u00ea \u00e9 assaltado e lhe roubam o celular, voc\u00ea n\u00e3o tira mais o celular do bolso”, compara o executivo.<\/p>\n\n\n\n

Isso foi o que fez a fintech iugu, de automa\u00e7\u00e3o e gest\u00e3o de pagamentos recorrentes<\/a>, depois que o BC imp\u00f4s as limita\u00e7\u00f5es \u00e0s PSTIs. A companhia utilizava os sistemas de uma PSTI para fazer pagamentos com Pix, mas decidiu montar sua pr\u00f3pria estrutura de conex\u00e3o direta com o Banco Central.<\/p>\n\n\n\n

“Como n\u00f3s j\u00e1 t\u00ednhamos liga\u00e7\u00e3o direta com o Banco Central para transfer\u00eancias por TED, foi mais f\u00e1cil e barato nos conectarmos tamb\u00e9m para transfer\u00eancia via Pix”, diz Renato Ribeiro, CEO da iugu.<\/p>\n\n\n\n

Se parte da infraestrutura e processos n\u00e3o estivesse pronta, mont\u00e1-la do zero custaria em torno de R$ 5 milh\u00f5es, estima o executivo. No modelo de PSTI, as empresas pagam por transa\u00e7\u00e3o, o que pode desencorajar fintechs pequenas a montarem suas pr\u00f3prias estruturas.<\/p>\n\n\n\n

Cecilia Mello, advogada especializada em regula\u00e7\u00e3o financeira<\/strong>, recorda que o sistema de PSTIs foi criado para viabilizar estruturas mais baratas para fintechs, permitindo que novas empresas se conectassem ao Banco Central sem precisar montar, do zero, uma infraestrutura tecnol\u00f3gica pr\u00f3pria.<\/p>\n\n\n\n

Com o tempo, por\u00e9m, ela diz que o prop\u00f3sito inicial se perdeu, j\u00e1 que muitas dessas institui\u00e7\u00f5es passaram a manter o uso das PSTIs mesmo depois de atingirem volumes expressivos de transa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

“Acabou se tornando o padr\u00e3o para muitas fintechs, o que n\u00e3o deveria ser. O PSTI era para atender pequenas fintechs<\/a>. N\u00e3o era para ser endere\u00e7ado a grandes, a volumes muito grandes”, diz Mello.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Iglesias, da Topaz, espera por uma acelera\u00e7\u00e3o do n\u00famero de fintechs em busca de migrar do modelo de PSTI para liga\u00e7\u00e3o direta. “\u00c9 uma discuss\u00e3o que existe. Muitas usam por ser mais barato terceirizar. Mas chegamos a patamares e volumes enormes, muito pelo sucesso do Pix, o que criou uma distor\u00e7\u00e3o.”<\/p>\n\n\n\n

O executivo, por\u00e9m, n\u00e3o considera isso um risco para seu neg\u00f3cio, mas uma vantagem adicional. A Topaz tamb\u00e9m oferece servi\u00e7os de liga\u00e7\u00e3o direta entre as institui\u00e7\u00f5es e o Banco Central.<\/p>\n\n\n\n

“Existe esse tipo de discuss\u00e3o com clientes, j\u00e1 que muitas fraudes passaram pelas PSTIs. \u00c9 um servi\u00e7o mais caro, mas garante a imagem do cliente. O caro e barato \u00e9 sempre relativo.”<\/p>\n\n\n\n

Not\u00edcia publicada no site Neofeed<\/a><\/strong> no dia 17\/10\/2025<\/p>\n\n\n\n

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